PAMM (Percent Allocation Management Module)

A PAMM arrangement generally allows multiple participants to allocate their own funds under a strategy/manager on a third-party platform. Allocation, accounting, and reporting mechanics are determined by the platform/broker environment.

How it typically works

• Allocation: participants allocate capital to a strategy/manager via the platform (subject to eligibility).
• Proportional execution: trade volume is typically allocated proportionally to each participant’s allocation.
• Equity accounting: realized/unrealized P/L is reflected in each participant’s account based on platform calculations.
• Fees: management/performance fees (if applicable) are applied per the platform + fee schedule.
• Withdrawals: timing/processing depend on platform terms (and any disclosed notice periods).

Fees & High-Water Mark (HWM) — concept

PAMM programs commonly apply a management fee and/or a performance fee (platform-dependent). If a High-Water Mark applies, performance fees are typically charged only on new net profits above a prior peak equity level. Exact definitions, calculations, and reset conditions are disclosed in the disclosure pack and/or platform documentation.

Key risks (always present)

• Market risk: price moves can result in partial or total loss of capital.
• Leverage risk: leverage can amplify gains and losses.
• Execution risk: spreads, slippage, and liquidity constraints can affect outcomes.
• Operational/platform risk: outages, pricing, and platform rules can impact execution and reporting.

PAMM (Módulo de Gestión por Asignación Porcentual)

Un PAMM generalmente permite que varias personas asignen sus propios fondos bajo una estrategia/gestor en una plataforma de terceros. La mecánica de asignación, contabilidad y reportes depende de la plataforma y del entorno broker.

Cómo funciona típicamente

• Asignación: las personas asignan capital a una estrategia/gestor vía la plataforma (según elegibilidad).
• Ejecución proporcional: el volumen se asigna proporcionalmente a cada participación.
• Contabilidad de equity: la ganancia/pérdida se refleja según cálculos de la plataforma.
• Comisiones: comisiones de gestión y/o rendimiento (si aplican) según plataforma + términos.
• Retiros: el tiempo de retiro depende de términos de plataforma (y cualquier aviso requerido).

Comisiones y High-Water Mark (HWM) — concepto

Programas PAMM suelen aplicar comisión de gestión y/o rendimiento (según plataforma). Si aplica un High-Water Mark, la comisión de rendimiento normalmente se cobra solo sobre nuevas ganancias netas por encima del último máximo de equity. Definiciones exactas, cálculos y condiciones de reinicio se detallan en el paquete de divulgaciones y/o documentación de la plataforma.

Riesgos clave (siempre presentes)

• Riesgo de mercado: movimientos de precio pueden causar pérdida parcial o total.
• Riesgo de apalancamiento: el apalancamiento amplifica ganancias y pérdidas.
• Riesgo de ejecución: spreads, slippage y liquidez afectan resultados.
• Riesgo operativo/plataforma: reglas, interrupciones y reportes pueden impactar ejecución.